Guide du PER

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un dispositif d’épargne à long terme conçu pour préparer efficacement la retraite. Instauré par la loi PACTE en 2019, le PER vient simplifier et regrouper les anciens dispositifs tels que le PERP, le contrat Madelin ou encore le PERCO. Son objectif principal est d’encourager l’épargne en vue de la retraite, tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse tout au long de la vie active.

Contrairement aux anciens produits d’épargne retraite, le PER offre une grande souplesse. Il permet à l'épargnant de centraliser ses différents produits d'épargne dans un seul et même plan, facilitant ainsi la gestion de son capital. L'épargnant peut choisir entre plusieurs modes de sortie (rente viagère ou capital) à la retraite, ou bénéficier d'une sortie anticipée dans certaines situations exceptionnelles comme l'achat de la résidence principale.

Nous distinguons deux principaux objectifs d’un investissement sur un PER :

• Préparer sa retraite en accumulant une épargne tout au long de la carrière professionnelle, qui pourra être perçue sous forme de rente ou de capital au moment de la retraite.
  
• Optimiser sa fiscalité : les versements effectués sur un PER peuvent être déduits du revenu imposable, dans la limite d’un plafond fixé chaque année. Cela permet aux épargnants de réduire leur impôt sur le revenu tout en constituant une épargne pour la retraite.

Le PER s'adresse à tous : salariés, indépendants, fonctionnaires, ou même personnes sans activité professionnelle. Il peut être souscrit à titre individuel (PERIN) ou être proposé par une entreprise (PER collectif ou PER obligatoire). Ce large éventail de souscripteurs fait du PER un outil universel et flexible pour tous ceux qui souhaitent anticiper et sécuriser leur retraite.

Le PER se distingue par sa flexibilité, son cadre fiscal avantageux et ses modalités de gestion adaptées à chaque profil d'investisseur. Ce produit s'adresse à ceux qui recherchent une épargne longue durée, tout en bénéficiant de réductions d'impôts immédiates. De plus, sa structure permet d’accumuler un capital qui peut être optimisé en fonction du profil de risque de chacun, à travers une gestion pilotée ou libre.

L'un des principaux atouts du Plan d'Épargne Retraite (PER) réside dans les avantages fiscaux qu'il offre. En effet, en plus de permettre de préparer sereinement sa retraite, le PER offre aux épargnants la possibilité de bénéficier d’une fiscalité avantageuse à différents stades : à l’entrée, pendant la phase d’épargne, et à la sortie. Ces incitations fiscales sont conçues pour encourager les Français à épargner sur le long terme tout en optimisant leurs impôts.

Lorsque vous effectuez des versements sur un PER, vous avez la possibilité de déduire ces sommes de votre revenu imposable. Cette déduction se fait dans la limite d’un plafond qui correspond à :

• 10 % des revenus professionnels de l'année précédente,
• ou 10 % du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale), soit environ 4 514 € pour 2023, si cela est plus avantageux pour l'épargnant.
  

Cette déductibilité permet de réduire significativement l’impôt sur le revenu, surtout pour les personnes aux tranches marginales d’imposition (TMI) élevées. Par exemple, pour un contribuable ayant un TMI de 30 %, chaque 1 000 € versés sur le PER permet de diminuer l'impôt de 300 €. Cela représente donc un double avantage : préparation de la retraite et optimisation immédiate de la fiscalité.

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) offre plusieurs options au moment de la sortie, c’est-à-dire lorsque l’épargnant souhaite récupérer son capital accumulé. Contrairement à d'autres dispositifs d’épargne retraite plus rigides, le PER se distingue par sa flexibilité en matière de sortie, que ce soit à l’âge de la retraite ou dans des situations particulières. Comprendre ces modalités est essentiel pour optimiser le déblocage de son épargne en fonction de ses besoins personnels et de sa fiscalité.

À l’âge de la retraite, l’épargnant a le choix entre deux modes de sortie :

• Sortie en capital : Il est possible de récupérer tout ou partie de l’épargne sous forme de capital en une ou plusieurs fois (versements fractionnés). Cela offre une grande souplesse, notamment pour ceux qui souhaitent disposer de liquidités pour financer des projets personnels ou professionnels.
• Sortie en rente viagère : L’épargne accumulée peut être transformée en rente viagère, c’est-à-dire un revenu régulier perçu jusqu’au décès. Cette option est souvent choisie par les épargnants qui recherchent une sécurité financière à long terme pour compléter leurs revenus à la retraite. Le montant de la rente dépend du capital épargné et de l’âge de l’épargnant au moment de la liquidation.

Bien que le PER soit conçu comme un produit de long terme, plusieurs situations permettent de débloquer l’épargne avant l’âge de la retraite, sans pénalité. Voici les principaux cas de sortie anticipée :

• Achat de la résidence principale : C’est l’une des grandes nouveautés du PER. Contrairement à d’autres dispositifs d’épargne retraite, il est possible de débloquer son capital pour financer l’achat de sa première résidence principale, ce qui en fait un outil très attractif pour les jeunes actifs ou les personnes en phase d'acquisition immobilière.
• Accidents de la vie : En cas de coup dur, l’épargnant peut également récupérer son épargne de manière anticipée. Les situations suivantes permettent une sortie sans pénalité fiscale :
  • Invalidité de l’épargnant, de son conjoint ou partenaire de PACS.
  • Décès du conjoint ou partenaire de PACS.
  • Surendettement de l’épargnant (sur décision de la commission de surendettement).
  • Expiration des droits aux allocations chômage.
  • Cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire.

Le choix entre gestion pilotée et gestion libre dépend essentiellement du profil de l’épargnant :

• La gestion pilotée :
  Adaptée aux personnes qui préfèrent une approche « clé en main », sans avoir à suivre régulièrement l’évolution des marchés financiers. C’est une solution particulièrement intéressante pour les épargnants qui ont un horizon de placement long.
• La gestion libre :
  Idéale pour les épargnants qui souhaitent avoir un contrôle total sur leurs placements, et qui ont les connaissances ou l'envie de gérer activement leur épargne.
  

L’optimisation du Plan d’Épargne Retraite (PER) consiste à tirer pleinement parti de ses avantages financiers et fiscaux pour maximiser à la fois la rentabilité de l’épargne et les économies d’impôt. Une bonne gestion du PER implique de prendre des décisions éclairées tout au long de la durée de vie du plan, depuis les versements jusqu’au choix de la sortie à la retraite. Pour bien optimiser son PER, plusieurs stratégies peuvent être envisagées, en fonction du profil de l’épargnant et de ses objectifs à long terme.

L’un des principaux leviers d’optimisation du PER réside dans la déductibilité fiscale des versements. Chaque année, les épargnants peuvent déduire de leur revenu imposable les montants versés sur leur PER, dans la limite des plafonds fixés par l’administration fiscale. Pour optimiser cette déduction :

• Il est recommandé de maximiser ses versements jusqu’au plafond de déductibilité pour bénéficier de la réduction maximale d’impôt.
• Les épargnants dans des tranches marginales d’imposition (TMI) élevées (30 % ou plus) devraient prioriser les versements sur leur PER, car la déduction d’impôt sera d'autant plus avantageuse. En réduisant le revenu imposable, ils peuvent obtenir une économie d’impôt significative.
  

Exemple : Un contribuable avec une TMI de 30 % qui verse 10 000 € sur son PER peut obtenir une réduction d’impôt de 3 000 €.

Pour optimiser la performance financière de son PER, il est essentiel de bien choisir les supports d’investissement. Les épargnants ont accès à une large gamme de supports d’investissement dans le cadre du PER, allant des fonds en euros sécurisés aux unités de compte plus dynamiques. Une stratégie d’optimisation consiste à :

• Diversifier ses placements entre supports sécurisés (fonds en euros) et plus risqués (actions, obligations, SCPI) en fonction de l'horizon de retraite et de son profil de risque.
• En début de carrière ou loin de la retraite, privilégier les supports dynamiques (actions, SCPI, fonds diversifiés) pour maximiser le rendement. À mesure que la retraite approche, il devient pertinent de sécuriser progressivement l’épargne en investissant davantage dans des supports moins volatils, comme les fonds en euros ou les obligations.

L’un des aspects cruciaux de l’optimisation du PER est d’ajuster la gestion de son épargne en fonction de l’horizon de placement :

• Pour un horizon à long terme (supérieur à 10 ans), une gestion plus offensive, tournée vers les actifs risqués mais potentiellement plus rémunérateurs (unités de compte en actions, immobilier, etc.), est recommandée. Cela permet de bénéficier de la croissance des marchés financiers sur une longue durée.
• À l’approche de la retraite, la gestion pilotée à horizon est un excellent choix pour sécuriser progressivement l’épargne. En réduisant l’exposition aux actifs risqués, cette stratégie protège le capital accumulé contre les aléas de marché à court terme.

Le PER offre également des opportunités de sortie anticipée dans certaines situations, notamment pour l’achat de la résidence principale. Cette possibilité permet d’optimiser son PER en utilisant l’épargne constituée pour financer un projet immobilier, tout en profitant des avantages fiscaux acquis au fil des années.

• Achat de la résidence principale : Si un épargnant souhaite acquérir sa première résidence principale, il peut utiliser l’épargne constituée sur son PER sans attendre la retraite. Cette option peut être particulièrement intéressante pour les jeunes actifs qui cherchent à concilier épargne retraite et projet immobilier.

Le choix du mode de sortie (capital ou rente viagère) à la retraite est également un levier d’optimisation :

• Sortie en capital : Cette option peut être judicieuse pour ceux qui souhaitent disposer d’un montant important pour financer des projets à la retraite. Toutefois, il est important de prendre en compte la fiscalité sur les sommes versées, notamment sur les versements déduits à l’entrée, qui seront soumis à l’impôt sur le revenu.
• Sortie en rente viagère : La rente viagère offre une sécurité financière à long terme, avec un complément de revenu régulier jusqu’à la fin de la vie. La fiscalité de la rente est allégée grâce à des abattements en fonction de l’âge de l’épargnant. Pour ceux qui privilégient la sécurité, cette option est souvent plus attractive.

Enfin, il est possible d’optimiser la transmission du PER dans le cadre de la succession. En cas de décès de l’épargnant avant 70 ans, les sommes placées sur le PER peuvent être transmises aux bénéficiaires désignés avec une fiscalité avantageuse, sous certaines conditions. Cela permet de transmettre un capital à ses proches en minimisant les droits de succession.